সেপ্টেম্বর 29, 2022

এখানে এনভিডিয়া কীভাবে বাণিজ্য করা যায় যদিও এটির টেম্পারড প্রত্যাশা রয়েছে

1 min read

এটি Nvidia (NVDA) এর জন্য একটি মেক বা বিরতি সপ্তাহ।

ফার্মের GTC প্রযুক্তি সম্মেলন সোমবার (আজ) শুরু হয় এবং এই বৃহস্পতিবার পর্যন্ত চলবে। অনুষ্ঠানটি সর্বসাধারণের জন্য উন্মুক্ত। সিইও জেনসেন হুয়াং মঙ্গলবার সকালে মূল বক্তব্য দেবেন বলে আশা করা হচ্ছে। এখানেই হুয়াং এনভিডিয়ার সর্বশেষ এবং সর্বশ্রেষ্ঠ হিসাবে সেট করা যাই হোক না কেন তা পরিচয় করিয়ে দেয়।

গত বছর, হুয়াং ইন্টারেক্টিভ এআই অবতার অন্তর্ভুক্ত করার জন্য ফার্মের অমনিভার্স প্ল্যাটফর্মের সাথে কথা বলেছিল। এক বছর আগে, তিনি অ্যাম্পিয়ার চিপ আর্কিটেকচার প্রবর্তন করেছিলেন। এই বছর, প্রত্যাশা করা হচ্ছে যে ফার্মের পরবর্তী প্রজন্মের চিপ আর্কিটেকচারটি “লাভেলেস” নামে পরিচিত হবে। এটি এমন একটি স্টকের জন্য একটি ট্রেডযোগ্য ঘটনা হতে পারে যা এখন প্রায় 10 মাস ধরে বিপরীতে আটকে আছে।

বাস্তবতা

আমরা জানি কোম্পানীর প্রত্যাশা কম। আমরা জানি যে ফার্ম ইতিমধ্যে $1.22B ইনভেন্টরির ফলাফল চার্জ নিয়েছে। শেষ পরীক্ষায়, ডেটা সেন্টার, যা ইতিমধ্যেই এই নামে হওয়ার একটি শীর্ষ কারণ হয়ে উঠেছে, ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে, $3.81B রাজস্ব (+61%) আর্থিক তৃতীয় ত্রৈমাসিকের মোট $6.7B-তে অবদান রেখেছে৷ মোট আয় মাত্র 2.9% বেড়েছে, কারণ গেমিং থেকে প্রাপ্ত আয় 33% কমে $2.04B হয়েছে৷

ইথেরিয়াম ব্লকচেইনে সাম্প্রতিক পরিবর্তনের ফলে সেই ক্রিপ্টোকারেন্সির জন্য মাইনিং একটি অপ্রচলিত কার্যকলাপে পরিণত হয়েছে, গেমিংয়ের আয় কি এখানে কম থাকে? গেমিং আয় কি শুধুমাত্র মৃদুভাবে রিবাউন্ড? দৃঢ় অর্থবছরের চতুর্থ (বর্তমান) মোট রাজস্ব নির্দেশ করেছে যে উপার্জন প্রকাশের সময় ওয়াল স্ট্রিটের ঐকমত্যের নীচে একটি শীতল $1B এর চেয়ে বেশি।

এই ত্রৈমাসিকের জন্য, এনভিডিয়া নভেম্বরের শেষের দিকে রিপোর্ট করে, তাই শীঘ্রই নয়। $5.85B এর রাজস্বের উপর $0.71 এর সামঞ্জস্যপূর্ণ EPS (মোটামুটি $0.41 এর GAAP EPS) জন্য ঐক্যমত দৃষ্টিভঙ্গি। এটি এক বছর আগের কমপের জন্য $7.1B এর রাজস্বের উপর $1.17 এর সামঞ্জস্যপূর্ণ EPS ($0.97 এর GAAP EPS) এর সাথে তুলনা করে।

সুন্দর না, কিন্তু…

এমনকি কঠিন ত্রৈমাসিক, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ইতিবাচক ছিল. Unlevered বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ $525.9M হয়েছে. হ্যাঁ, আগের তিন ত্রৈমাসিকের প্রতিটির জন্য $2B+ থেকে অনেক কম, কিন্তু Nvidia সেই বলপার্কে সংখ্যা দেখেছে মে 2021 ত্রৈমাসিকের হিসাবে। ব্যালেন্স শীট বরং শক্তিশালী। জুলাইয়ের শেষ পর্যন্ত, Nvidia $17.037B এর নেট নগদ অবস্থান এবং $27.418B এর বর্তমান সম্পদ নিয়ে দৌড়েছে। এর মধ্যে রয়েছে $3.889B ইনভেন্টরি। বর্তমান দায় $7.573B. এটি 3.62 এর বর্তমান অনুপাত এবং 3.11 এর একটি দ্রুত অনুপাত। উভয় অনুপাত আগের ত্রৈমাসিক থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে কম ছিল। দুটোই এখনও দর্শনীয়।

মোট সম্পদ $43.476B পর্যন্ত যোগ করে, যার মধ্যে $6.408B “শুভেচ্ছা” এবং অন্যান্য অস্পষ্টতা সহ। মোট সম্পদের 14.7% এ, আমি অপমানজনক কিছুই দেখি না। মোট দায় কম ইক্যুইটি $19.625B এ এসেছে। এর মধ্যে $9.7B এর দীর্ঘমেয়াদী ঋণ অন্তর্ভুক্ত ছিল, যা প্রয়োজনে ফার্ম সম্পূর্ণ পকেট থেকে পরিশোধ করতে পারে।

Nvidia-এর মূর্ত বইয়ের মূল্য $17.443B এবং $7.01 শেয়ার প্রতি টেঞ্জিবল বুক ভ্যালু উভয়ই ফার্মের সর্বোচ্চ স্তরে থাকত যদি আগের দুটি ত্রৈমাসিকের জন্য না হয়। আমি যা বলছি তা হল মৌলিকভাবে বলতে গেলে, এই সংস্থাটি দুর্দান্ত আকারে রয়েছে, এমনকি যদি অন্তর্নিহিত ব্যবসাটি অনিশ্চয়তার মধ্য দিয়ে যাচ্ছে।

প্রবণতা

শেয়ারগুলি প্রযুক্তিগতভাবে অতিবিক্রীত হওয়ার খুব কাছাকাছি। দৈনিক MACD ভয়ঙ্কর আকারে আছে। 21 দিনের ইএমএ, 50 দিনের এসএমএ এবং 200 দিনের এসএমএ সবই নিম্নমুখী, যা পোর্টফোলিও পরিচালকদের নাম থেকে দূরে রাখতে বা এক্সপোজারের হ্রাস স্তরে রাখতে সাহায্য করে। যতক্ষণ না NVDA আমাকে দেখায় যে নভেম্বরে ফিরে যাওয়া আমার পিচফর্ক মডেলটি স্টকের পরিসর আর ধারণ করতে পারবে না যতক্ষণ না এটির প্রবণতা কম থাকে।

যাহোক…

আমি মনে করি যে একজন ব্যবসায়ী (এবং আমি সম্ভবত এটি নিজেই করি) যদি সোমবারের প্রথম দিকে দুর্বলতার জন্য এনভিডিএ-তে একটি ছোট আকারের অবস্থান কিনতে সক্ষম হন, তাহলে $130 সাব আমার আগ্রহের হবে, যাতে এই ব্যবসায়ী স্টকটি উল্টে দিতে সক্ষম হতে পারে মঙ্গলবার (পোস্টে বা হুয়াং-এর ঠিকানার সময়) লাভের জন্য এবং ফেডের কোনো বর্ধিতকরণ আরোপ করার আগে সম্পূর্ণভাবে দূরে থাকুন – পুরো ইক্যুইটি মার্কেটপ্লেসে শিরোনাম ঝুঁকি – ইতিমধ্যে যা আছে।

আমি যখনই রিয়েল মানির জন্য একটি নিবন্ধ লিখি তখন একটি ইমেল সতর্কতা পান। এই নিবন্ধের আমার বাইলাইনের পাশে “+অনুসরণ করুন” এ ক্লিক করুন।