সেপ্টেম্বর 25, 2022

গোল্ডম্যানের (জিএস) অ্যাপল কার্ড ব্যবসায় একটি আশ্চর্যজনক সাবপ্রাইম সমস্যা রয়েছে

1 min read

সবচেয়ে দুর্বল আমেরিকান ঋণগ্রহীতারা তাদের লোনের পেমেন্ট এবং ডিফল্ট মিস করতে শুরু করেছে, এবং এটি একটি আশ্চর্যজনক জায়গায় প্রদর্শিত হচ্ছে: গোল্ডম্যান শ্যাস।

যদিও ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার মতো প্রতিযোগীরা রেকর্ড স্তরে বা কাছাকাছি ঋণ পরিশোধের হার উপভোগ করে, দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে ক্রেডিট কার্ড লোনে গোল্ডম্যানের ক্ষতির হার 2.93% আঘাত করে৷ JPMorgan এর 6 সেপ্টেম্বরের নোট অনুসারে, এটি বড় মার্কিন কার্ড প্রদানকারীদের মধ্যে সবচেয়ে খারাপ এবং “সাবপ্রাইম ঋণদাতাদের থেকেও বেশি”।

গোল্ডম্যানের কার্ড গ্রাহকদের প্রোফাইল আসলে তাদের সাবপ্রাইম অফারগুলির জন্য পরিচিত ইস্যুকারীদের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ। ফাইলিং অনুসারে, গোল্ডম্যানের কার্ড লোনের এক চতুর্থাংশেরও বেশি FICO স্কোর 660-এর নীচের গ্রাহকদের কাছে গেছে৷ অর্থনীতিতে মন্দা দেখা দিলে এটি ব্যাঙ্ককে উচ্চতর লোকসানের সম্মুখীন হতে পারে, যেমনটি অনেক পূর্বাভাসকদের প্রত্যাশা।

“মানুষ তাদের চাকরি হারাচ্ছে এবং আপনার মূল্যস্ফীতি 40 বছরের উচ্চতায় ছিল; এটি সাবপ্রাইম কোহর্টকে আরও বেশি প্রভাবিত করবে কারণ তারা পেচেক থেকে পেচেক জীবনযাপন করছে,” ফিচ রেটিং-এর একজন সিনিয়র ডিরেক্টর মাইকেল তাইয়ানো একটি সাক্ষাত্কারে বলেছেন। “গোল্ডম্যানের সাথে প্রশ্ন হবে, তারা কি দেরী চক্র সময়ের মধ্যে খুব দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছিল?”

সিইও ডেভিড সলোমনের জন্য একটি সংবেদনশীল সময়ে গতিশীলটি আসে। ব্যাঙ্কের স্টক মূল্যের উন্নতির চাপের মধ্যে, গোল্ডম্যানের অর্থ-হারানো ভোক্তা ক্রিয়াকলাপগুলি শিরোনাম এবং কিছু বিনিয়োগকারী এবং অভ্যন্তরীণ ক্রোধ তৈরি করেছে৷ ওয়াল স্ট্রিট ট্রেডিং এবং উপদেষ্টা কার্যক্রমের ঐতিহ্যগত শক্তি থেকে বৈচিত্র্য আনতে ইনভেস্টমেন্ট ব্যাংক 2016 সালে ভোক্তা অর্থায়নে প্রবেশ শুরু করে।

কিন্তু এই যাত্রাটি একটি অস্বস্তিকর ছিল, নেতৃত্বের টার্নওভার এবং কর্মীদের প্রস্থান, মিস পণ্যের সময়সীমা, ব্র্যান্ডিং নিয়ে বিভ্রান্তি, একটি নিয়ন্ত্রক তদন্ত এবং মাউন্টিং লোকসান দ্বারা চিহ্নিত।

গোল্ডম্যান শ্যাক্সের সিইও ডেভিড সলোমন নিউ ইয়র্কের ব্রুকলিনের শিমানস্কি নাইট ক্লাবে পারফর্ম করছেন।

ট্রেভর হুনিকাট | রয়টার্স

সলোমন সম্ভবত এই সপ্তাহের শেষের দিকে একটি বোর্ড মিটিংয়ে ভোক্তা ব্যবসা সম্পর্কে পরিচালকদের প্রশ্নের মুখোমুখি হবেন, বিষয়টি সম্পর্কে জ্ঞানী ব্যক্তিদের মতে। সলোমন মূল ব্যবসার নেতৃত্ব দেওয়ার জন্য কাকে বেছে নিয়েছেন তা নিয়ে অভ্যন্তরীণ মতবিরোধ রয়েছে এবং অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা আশা করেন যে তিনি আরও শক্তিশালী পরিচালকদের জায়গায় রেখেছেন, লোকেরা বলেছে। কেউ কেউ মনে করেন যেন সলোমন, যিনি আন্তর্জাতিক উৎসব সার্কিটে ডিজে হিসাবে চাঁদ দেখান, তিনি খুব বহির্মুখী হয়ে পড়েছেন, ব্যাঙ্কের চেয়ে নিজের ব্যক্তিগত ব্র্যান্ডকে এগিয়ে রেখেছেন, লোকেরা বলেছে।

ভাইরাল হিট

গোল্ডম্যানের ক্রেডিট কার্ড ব্যবসা, অ্যাপল কার্ড দ্বারা 2019 সাল থেকে অ্যাঙ্কর করা হয়েছে, খুচরা ঋণের স্কেল অর্জনের ক্ষেত্রে এখনও পর্যন্ত কোম্পানির সবচেয়ে বড় সাফল্য হয়েছে। এটি ডিভিশনের 14 মিলিয়ন গ্রাহক এবং $16 বিলিয়ন লোন ব্যালেন্সের সবচেয়ে বড় অবদানকারী, একটি পরিসংখ্যান যা গোল্ডম্যান 2024 সালের মধ্যে প্রায় দ্বিগুণ $30 বিলিয়ন হবে বলে জানিয়েছেন।

কিন্তু ক্রমবর্ধমান লোকসান সেই ছবিকে নষ্ট করার হুমকি দিচ্ছে। ঋণদাতারা খারাপ ঋণকে “চার্জ-অফ” বলে মনে করে যখন একজন গ্রাহক ছয় মাস ধরে পেমেন্ট মিস করেন; গোল্ডম্যানের 2.93% নেট চার্জ-অফ রেট JPMorgan-এর কার্ড ব্যবসায় 1.47% হারের দ্বিগুণ এবং সেই ইস্যুকারীদের আকারের একটি ভগ্নাংশ হওয়া সত্ত্বেও, ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার 1.60% থেকে বেশি৷

গোল্ডম্যানের ক্ষতিও ক্যাপিটাল ওয়ানের চেয়ে বেশি, বড় ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে সবচেয়ে বড় সাবপ্রাইম প্লেয়ার, যার চার্জ-অফ রেট ছিল 2.26%৷

“গোল্ডম্যানের যদি একটি বিষয়ে ভাল হওয়ার কথা থাকে, তবে তার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা,” বলেছেন জেসন মিকুলা, গোল্ডম্যানের একজন প্রাক্তন কর্মচারী যিনি এখন শিল্পের জন্য পরামর্শ করেন৷ “তাহলে কীভাবে তাদের চার্জ-অফ রেট সাবপ্রাইম পোর্টফোলিওর সাথে তুলনীয়?”

আপেল কার্ড

সবচেয়ে বড় কারণ হল গোল্ডম্যানের গ্রাহকরা গড়ে দুই বছরেরও কম সময় ধরে ব্যাঙ্কের সাথে আছেন, ব্যবসার জ্ঞান থাকা ব্যক্তিদের মতে।

প্রথম কয়েক বছরে একজন ব্যবহারকারীর কার্ড থাকলে চার্জ-অফ হার সবচেয়ে বেশি হয়; যেহেতু গোল্ডম্যানের গ্রাহকদের বয়স এবং সংগ্রামী ব্যবহারকারীরা ড্রপ আউট, সেই ক্ষতিগুলি শান্ত হওয়া উচিত, লোকেরা বলেছে। ব্যাঙ্কটি একই ভিনটেজের অনুরূপ কার্ডগুলির সাথে মেট্রিক্সের তুলনা করার জন্য তৃতীয়-পক্ষের ডেটা প্রদানকারীদের উপর ঝুঁকছে এবং এর কার্যকারিতা নিয়ে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করছে, লোকেরা বলেছে।

অন্যান্য ব্যাঙ্কগুলিও ঋণ পুনরুদ্ধারের জন্য আরও আক্রমনাত্মক হতে থাকে, যা প্রতিযোগীদের নেট চার্জ-অফ পরিসংখ্যানকে উন্নত করে, লোকেরা বলেছে।

কিন্তু আরেকটি কারণ হল গোল্ডম্যানের সবচেয়ে বড় ক্রেডিট প্রোডাক্ট অ্যাপল কার্ড, যার লক্ষ্য হল দেশের বিস্তীর্ণ এলাকা, যার মধ্যে কম ক্রেডিট স্কোর রয়েছে। এর রোলআউটের শুরুর দিকে, কিছু ব্যবহারকারী চেকার্ড ক্রেডিট ইতিহাস থাকা সত্ত্বেও কার্ডের জন্য অনুমোদিত হয়েছে তা জেনে হতবাক হয়েছিলেন।

“গোল্ডম্যানকে অন্যান্য ব্যাঙ্কের তুলনায় একটি বিস্তৃত ক্রেডিট স্পেকট্রামে খেলতে হবে, এটি সমস্যার অংশ,” বলেছেন নিউইয়র্ক ভিত্তিক ব্যাঙ্কের একজন প্রাক্তন নির্বাহী৷ “তাদের কাছে এখনও সরাসরি-ভোক্তা অফার নেই, এবং যখন আপনার কাছে অ্যাপল কার্ড এবং জিএম কার্ড থাকে, আপনি আমেরিকানার দিকে তাকিয়ে থাকেন।”

থুতু ফেলার দূরত্ব

2008 সালের আর্থিক সঙ্কটের পরে অনিয়ন্ত্রিত ঋণদানের কারণে, বেশিরভাগ ব্যাঙ্কগুলি সচ্ছল ব্যক্তিদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য স্থানান্তরিত হয়েছিল, এবং জেপিমরগান এবং ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা সহ প্রতিযোগীরা উচ্চ পর্যায়ের ঋণগ্রহীতাদের উপর ফোকাস করার প্রবণতা দেখায়। বড় ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে ব্যতিক্রম ছিল ক্যাপিটাল ওয়ান, যেটি 2011 সালে HSBC-এর US কার্ড ব্যবসা কেনার পর সাবপ্রাইম অফারগুলিতে আরও বেশি মনোযোগ দেয়।

ক্যাপিটাল ওয়ান বলেছে যে তার 30% লোন 660-এর নিচে FICO স্কোর সহ গ্রাহকদের জন্য ছিল, একটি ব্যান্ড যাতে প্রাইম এবং সাবপ্রাইম ব্যবহারকারী রয়েছে। এটি গোল্ডম্যানের সাব-660 গ্রাহকদের অনুপাতের থুতুর দূরত্বের মধ্যে, যা জুন পর্যন্ত 28% ছিল।

এদিকে, JPMorgan বলেছে যে তার 12% ঋণ 660-এর নিচে স্কোরের ব্যবহারকারীদের জন্য এবং ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা বলেছে যে 3.7% লোন 620-এর নিচে FICO স্কোরের সাথে যুক্ত।

মহামারী উদ্দীপনা চেকের দ্বারা সুদৃঢ় ঋণগ্রহীতারা তাদের ঋণ শোধ করার পর এমন একটি সময়কাল যা আগে কখনও হয়নি, এটি শিল্পের “নতুন প্রবেশকারীরা” যারা ক্রেডিট মেট্রিক্সে “খুব দ্রুত দুর্বলতা দেখায়”, JPMorgan বিশ্লেষক বিবেক জুনেজা গত সপ্তাহে লিখেছেন।

“গোল্ডম্যানের ক্রেডিট কার্ডের নেট পরিবর্তন-অফ অনুপাত গত 3 ত্রৈমাসিকে তীব্রভাবে বেড়েছে,” তিনি লিখেছেন। এটি ঘটছে “অগস্টে বেকারত্ব খুব কম 3.7% থাকা সত্ত্বেও, 2019 স্তরের মতো।”

মাউন্টিং লোকসান

এটি সম্ভাব্য ভবিষ্যতের ক্রেডিট ক্ষতির জন্য ব্যাংকটিকে আরও রিজার্ভ সেট করতে বাধ্য করেছে। ব্লুমবার্গ জুন মাসে রিপোর্ট করেছে, অভ্যন্তরীণ অনুমান অনুসারে এই বছর ভোক্তা ব্যবসা $1.2 বিলিয়ন হারাতে চলেছে। সলোমন জুলাইয়ে বিশ্লেষকদের বলেছিলেন যে এই বছরের ব্যাংকের ভোক্তাদের বিনিয়োগের “বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠ” ঋণের রিজার্ভ তৈরির সাথে জড়িত, নতুন নিয়মগুলির জন্য ধন্যবাদ যা ব্যাংকগুলিকে তাদের ক্ষতির রিজার্ভ ফ্রন্ট-লোড করতে বাধ্য করে।

এই পরিসংখ্যান আরও খারাপ হতে পারে যদি একটি মন্দা তাদের সরা ঋণের জন্য আরও অর্থ আলাদা করতে বাধ্য করে, নির্বাহীরা স্বীকার করেছেন।

2019 সালে Apple কার্ড অ্যাকাউন্ট জেতার জন্য প্রতিষ্ঠিত কার্ড প্লেয়ারদের পরাজিত করার সময় গোল্ডম্যান যে সন্দেহের সম্মুখীন হয়েছিল তার কিছু অসুবিধাগুলি নিশ্চিত করে বলে মনে হচ্ছে৷ প্রতিদ্বন্দ্বীরা বলেছে যে ব্যাঙ্কটি নো-ফি কার্ডে লাভের জন্য লড়াই করতে পারে৷

ফিচ রেটিং ডিরেক্টর তাইয়ানো বলেছেন, “ক্রেডিট কার্ডগুলি ভাঙা একটি কঠিন ব্যবসা।” “গোল্ডম্যান ইতিমধ্যেই বেশি লোকসানের সম্মুখীন হয়েছে কারণ তাদের ব্যবসার বইটি তরুণ। কিন্তু আপনি যখন আরও খারাপ বেকারত্বের উপর স্তর রাখেন, তখন আপনি সেই প্রবণতাকে আরও বাড়িয়ে দিচ্ছেন।”